次日，徐小明和沈北朋联袂上门，张益达在惠民单车的办公室里接待了他们二人。</p>
何青璇为二位投资人泡好了茶水，小心翼翼退出了办公室，并扣上了大门。</p>
徐小明笑眯眯看着张益达，道：</p>
“你小子艳福不浅啊，全是招的年轻漂亮的女秘书。”</p>
张益达连连摇头，这顶帽子太大了，承受不起。给投资人留下一个好色的印象可不好，这会影响对你这个人的全面评估。</p>
投资，就是投人，当然也会评估创始人的优缺点。</p>
沈北朋扶了扶眼镜，说道：</p>
“你家里那个小女朋友家庭可不简单，你悠着点吧。”</p>
不要小看投资人的消息渠道，张益达的很多事情都被他们查了个底朝天，包括家庭出身，也包括女朋友……</p>
张益达有些头疼，前段时间他给出了十几家公司供何青璇选择，结果她一眼就相中了惠民单车。</p>
她是学播音主持专业的，益民单车除了研发岗就是运营岗，以及线下调度员。</p>
都不太适合它，所以就暂时让她担任自己助理了。</p>
徐小明语重心长的跟张益达说道：</p>
“年少成名，你可千万不能膨胀啊！要学会克制！你现在羽翼未丰，重心还是要放在事业上来。</p>
等你旗下几家公司都成熟了，上市了。到时候你怎么潇洒都没人说你。”</p>
沈北朋则严肃道：</p>
“不要看你旗下目前几家公司都是估值几十亿，几百亿了。在没上市前，这些都是纸。</p>
你要是中途懈怠了，别人就会淘汰你。创业不是过家家，你好自为之吧！”</p>
徐小明则打圆场道：</p>
“益达，你不要怪我们多嘴。北朋话说的比较直，但这也都是真理。</p>
后院起火，完蛋的互联网CEO可不是一个两个。</p>
土豆为什么被优酷收购，还不是因为CEO离婚被优酷抢先一步上市。</p>
错过了上市最佳时机，最终逃不过被收购的命运。”</p>
这个事件张益达知道，土豆先优酷一步提交招股书，结果创始人因为离婚，导致股权冻结，VIE架构和公司控制权不稳定。</p>
离婚官司打了一年多，拖了一年多才上到市。</p>
上市的时候还行情不好，上市就破发，市值不到优酷的一半。最终就这样GG了。</p>
一大批押注土豆的后期PE机构因为这事没赚到钱。</p>
这个事件给广大投资人敲响了警钟，对被投企业的创始人配偶也关注起来了。</p>
巧的是，土豆老板的前妻也是京城传媒大学播音主持专业的，还是何青璇的同门师姐……</p>
张益达有些无语，自己是有那么点小心思，可是这不还没那啥嘛。</p>
心里这么想，但是脸上却不能露怯，张益达笑道：</p>
“她是我女朋友的好朋友，大家都是熟人。没有你们想象的那回事！”</p>
张益达这么说，沈、徐二人也不好继续刨根问底，开始回到主题来了。</p>
沈北朋问道：</p>
“我稍微研究了一下惠民单车，还去大街上找了一辆骑了骑。体验过后感觉还是很方便的。</p>
我现在关注的就是规模上限以及单车的运营管理。”</p>
张益达正色道：</p>
“创立这个共享单车也是经过我深思熟虑的。单车从扫码开锁，计费，再到停放也都是经过多轮测试的。</p>
产品上面，是已经很成熟了。基本上不需要大的改动。</p>
单车的规模经过调查，全国是可以容纳下上千万辆的。</p>
一辆单车每天骑行3次，每次1块钱，一年也可以创造上百亿的营收。</p>
另外，车身还可以做广告，APP拥有上亿的用户后也可以做广告。广告还可以创造几十亿的营收。</p>
至于运营管理，我们目前有一套标准的调度和运营体系。</p>
这套体系可以迅速复制到全国，所欠缺的只有制造单车的资金了。”</p>
沈北朋点点头，张益达创业越来越成熟了，上线一个新项目，运营管理，商业变现什么都考虑好了。</p>
徐小明插了一句：</p>
“上千万辆单车的运营和管理，恐怕成本不小。有没有核算过成本？”</p>
张益达早就把这些说辞想好了，直接说道：</p>
“1000万辆单车，制造成本是100亿元。分两年折旧，每年的折旧成本是50亿元。</p>
调度员大概需要3-5万人，人均工资10万，薪酬成本在30亿～50亿。</p>
这是最大的两块成本！</p>
总部的研发投入，员工薪酬一年顶多几个亿。</p>
加起来差不多就是每年100亿支出吧！刚好跟骑行收取的费用持平。</p>
广告这一块的收入就是净利润了！后期我们还会联合锐向跟益民开展一些金融方面的合作，比如说押金理财，引导用户投资。</p>
惠民单车未来将是一个比较高频打开的APP，广告价值毋庸赘述！”</p>
沈北朋和徐小明沉默不语，开始思考了起来。</p>
张益达描绘的蓝图很宏伟，这是一家单车公司，更是一家互联网公司，后期可能变成互联网广告公司，和一个移动行走的线下广告公司。</p>
如果一年有20亿净利润，按20倍市盈率就是400亿估值，30倍市盈率就是600亿估值。</p>
有机会成为百亿美金的公司！</p>
沈北朋说话了，道：</p>
“蓝图很宏伟，也确实有可能达到。但怎么肯定最后的胜利者是惠民单车喃？</p>
惠民单车这套模式太容易被模仿了，找个自行车代工厂，搭建一个互联网平台就可以开干了。</p>
没有任何商业壁垒，引来跟风者那就将是补贴大战。</p>
华屹资本也投资了嘀嘀和镁团，他们的现状想必你也很清楚。</p>
陷入这种补贴大战中，别说盈利了，一年不烧掉几十亿就不错了。”</p>
沈北朋不愧是老狐狸，仿佛一下子就看到了未来。</p>
不过这就是现状，各路互联网平台都在烧钱抢市场，惠民单车很容易陷入这种泥潭。</p>
不过张益达很有信心，伸出了两根手指头，说道：</p>
“两年之内，扫平所有对手！”</p>
沈北朋示意他继续讲，张益达又展开说道：</p>
“我们目前有几个月的先发优势，合理利用那将是我们最大的优势。</p>
首先我们先取得融资，那就可以造更多的车，占据更多的市场份额。</p>
这一轮融资，我要造10万辆车，投放到其他三个一线城市。</p>
等我们投放完毕，跟风者差不多也会出现了。不过这不要紧，我们始终快他一步。</p>
我定的目标是3个月翻一番，注册用户数和单车数的翻番。</p>
然后3个月启动一轮融资，每轮融资估值翻一倍。</p>
以2014年10月为起点，2014年12月底要再造20万辆单车。</p>
2015年10月累计单车数量达到2 10 20 40 80 160＝312万辆单车。</p>
要通过源源不断的单车数量和融资节奏打垮一切对手。</p>
一年时间确定胜负天平，两年时间扫平一切对手。</p>
当我们2年拥有1000万辆单车的时候，我相信没有哪家资本敢再砸下100亿进来跟我们斗。”</p>
沈北朋明白了，这是闪电战，以最快的速度占领大部分市场。然后摆出最强硬的姿态给各路资本，让他们放弃不切实际的幻想。</p>
方法是简单粗暴了点，但是确实最符合这个行业，而且惠民单车也有这个先发优势。</p>
徐小明则是抓住重点问：“3个月数据翻一番，估值翻一番。这很考验你的运营能力啊！</p>
这一步要是能办到，一年之后那确实没有谁敢跟你竞争了。”</p>
张益达则笑了，说道：</p>
“只要弹药补给跟的上，数据翻番只会越来越快，不会慢！”</p>
徐小明想想也是，只要融资金额越来越大，单车造得也越来越多，一辆单车平均对应的用户数只会越来越多。</p>
沈北朋则说道：</p>
“说吧！要融多少？”</p>
“天使轮融资了250万美元，投后估值是5000万美元。我现在要个2亿美元不过分吧！”张益达瞅了二人一眼，云淡风轻的说道。</p>
徐小明沉思，一个月估值翻了4倍，这还不过分！不过考虑到惠民单车目前的火爆和未来商业前景，倒也不算特别过分。</p>
沈北朋摸了摸下巴，其实他的心理价位是在1-2亿美元之间。2亿美元投前估值属于较高的区间了。</p>
但是未来惠民单车会成为一台融资机器，现在占据20%股份，一年后可能稀释得不到10%，这就有点无法接受了。</p>
假如现在投资5000万美元，占据20％股份。如果按张益达所说，一年后公司估值会增长16倍达到32亿美元。</p>
到时候股份被稀释得只剩8%了，那就是价值2.5亿美金。也算是翻了5倍，但他从金额来说，也就是赚了2亿美元。绝对值并不高。</p>
到了32亿美元估值，惠民单车的价值也基本上是压榨干了，未来增长潜力也没有多少了。</p>
做投资嘛！肯定是利益最大化。所以他有些不甘心。</p>
沈北朋看了张益达一眼，说道：</p>
“2亿美元投前估值可以接受，但是我要反稀释条款，或者扩大A轮融资规模。”</p>
“扩大规模到多少？”张益达试探道。</p>
“30%吧！”沈北朋心挺黑的，打算早期多捞点股份，后期稀释也不怕，这就叫投资收益最大化。</p>
张益达则是摇了摇头：“30%太多了，未来还要经历多轮融资。现在我最多放出去20%。”</p>
不过张益达又补充道：“可以给你反稀释条款，只限未来一年内的。而且还得是AB股模式。”</p>
沈北朋笑了，说道：“这是当然。”</p>
张益达想的是只要是AB股模式，保持控制权就好了。融资的股份在谁手里他并不关心，黑衫想利益最大化他也理解。</p>
三方就这样草拟了投资协议。</p>
黑衫资本领投4000万美元，真科跟投1000万美元，按投前估值2亿美元投资惠民单车5000万美元。</p>
融资后的股份占比变更为：</p>
张益达：68%</p>
期权池：8%</p>
华屹资本：4%</p>
黑衫资本：16%</p>
真科基金：4%</p>
投票权是张益达1股有20票投票权，投票权牢牢控制在97.7%</p>
除非哪一天股份被稀释到5%以下了才会投票权低于50%。</p>
这也是考虑到未来疯狂的融资轮次，提前做准备了。1股10票投票权都不够保险，硬生生改成1股20票了！</p>
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